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4 月 9 日消息，昨日晚間，中恒電氣發(fā)布公告，公司控股股東中恒科技投資及其股東朱國(guó)錠、包曉茹與寧德時(shí)代簽署《戰(zhàn)略投資合作框架協(xié)議》，寧德時(shí)代擬以約 41 億元認(rèn)購(gòu)中恒科技投資新增注冊(cè)資本，助力雙方實(shí)現(xiàn)資源互補(bǔ)、協(xié)同發(fā)展。
根據(jù)公告，寧德時(shí)代的 41 億元增資款由兩部分構(gòu)成：其一，以所持時(shí)代天源（深圳）科技有限公司 99.697% 股權(quán)作價(jià)約 11.96 億元；其二，剩余部分以現(xiàn)金形式支付。在增資完成后，中恒科技投資的注冊(cè)資本將從 1500 萬元增至 2941.18 萬元，寧德時(shí)代將持有其 49% 的股權(quán)，成為第二大股東。
從交易定價(jià)來看，寧德時(shí)代給出了顯著的溢價(jià)。以 4 月 8 日該股收盤價(jià) 29.03 元計(jì)算，中恒投資所持中恒電氣股份市值約 58 億元，持有后者 35.56% 的股份。此次 41 億元增資對(duì)應(yīng)中恒科技投資估值約 84 億元，相當(dāng)于約 45% 的溢價(jià)。
值得注意的是，本次交易并未改變上市公司控制權(quán)。中恒投資與中恒電氣的實(shí)際控制人仍為朱國(guó)錠，三方明確不構(gòu)成一致行動(dòng)關(guān)系。但作為戰(zhàn)略投資者，寧德時(shí)代將獲得中恒電氣 1 名董事與 1 名副總經(jīng)理的提名權(quán)，從而深度參與上市公司的戰(zhàn)略制定與經(jīng)營(yíng)管理。
公告指出，基于各方關(guān)于本次戰(zhàn)略合作的相關(guān)安排，進(jìn)一步發(fā)揮各方各自在相關(guān)領(lǐng)域的核心競(jìng)爭(zhēng)力和資源優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)寧德時(shí)代與中恒電氣圍繞綠色 ICT 基礎(chǔ)設(shè)施、交通電動(dòng)化、新型電力系統(tǒng)（算電協(xié)同）等領(lǐng)域開展相關(guān)業(yè)務(wù)及戰(zhàn)略合作。
作為中國(guó)高壓直流供電（HVDC）領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，中恒電氣深耕行業(yè)三十余年，擁有 279 項(xiàng)相關(guān)專利儲(chǔ)備，并主導(dǎo)起草了信息通信用直流供電系統(tǒng)的國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)。公司相關(guān)產(chǎn)品國(guó)內(nèi)市占率常年保持在 50% 以上，是阿里巴巴、騰訊等頭部互聯(lián)網(wǎng)廠商數(shù)據(jù)中心供電系統(tǒng)的核心供應(yīng)商。
與此同時(shí)，中恒電氣于 2025 年入選英偉達(dá) GTC 大會(huì) HVDC 電源解決方案重點(diǎn)合作名單，并成為英偉達(dá) 800V DC 架構(gòu)白皮書的核心適配廠商，標(biāo)志著公司已成功切入全球 AI 算力產(chǎn)業(yè)鏈的核心供應(yīng)鏈。
近年來，中恒電氣營(yíng)收規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，盈利能力穩(wěn)步提升。2023 年公司成功扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn) 3936 萬元；2024 年歸母凈利潤(rùn)進(jìn)一步增至 1.10 億元；2025 年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 14.18 億元，同比增長(zhǎng) 20.29%。
分析人士指出，此次合作的算電協(xié)同價(jià)值尤為突出。隨著 AI 算力需求爆發(fā)，數(shù)據(jù)中心能耗問題日益凸顯，中恒電氣在 HVDC 領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，結(jié)合寧德時(shí)代的儲(chǔ)能系統(tǒng)，有望快速落地 " 電源 + 儲(chǔ)能 " 一體化解決方案，為數(shù)據(jù)中心提供不間斷綠色電力，正是雙方 " 新型電力系統(tǒng)（算電協(xié)同）" 方向的核心落地場(chǎng)景。
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責(zé)編丨韓梅梅
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